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阿亮
2021-08-17 11:58
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Ta的故事 英雄帖
凌晨四點最犯困的時候
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物流行業(yè)的這5點變化與資本投資的方向有關(guān)
日前，知名投資商日本軟銀孫正義銀宣布暫停中國投資計劃，同時公布稱：“軟銀在中國科技領(lǐng)域的投資遭遇重創(chuàng)，將觀察中國對國內(nèi)科技行業(yè)的整頓走向”，簡單來說就是“環(huán)境明朗之前，先退出中國”。而在這之前，阿里巴巴遭遇反壟斷調(diào)查被罰182億元；滴滴、滿幫、boss直聘等剛上市就因為數(shù)據(jù)安全問題被調(diào)查；而美團(tuán)、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也都遭到了調(diào)查或談話；而中國教育改革的“雙減”政策，更讓投資教育的投資公司損失慘重……，一時資本市場風(fēng)聲鶴唳。種種跡象表明，中國對赴美上市公司的數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管、對互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)營壟斷、對涉及大量三方用工關(guān)系的平臺勞務(wù)問題等開始進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，這些變化將可能帶來投資風(fēng)向的改變。
中國對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)政策風(fēng)向的改變，不僅將影響到資本投資，這對一些行業(yè)也將會產(chǎn)生較大影響，我們必須要適應(yīng)這種變化，要對未來有所預(yù)判。比如我們所在的物流行業(yè)，我們來分析一下在政府監(jiān)控從嚴(yán)，資本風(fēng)向變化的情況下，物流行業(yè)可能受到的影響和變化。
（一）物流公司赴美上市變得異常艱難
隨著中國加強(qiáng)了對赴美上市企業(yè)的監(jiān)管，在7月30日時候，美國證券交易委員會（SEC）發(fā)布公告，宣布暫停受理中國企業(yè)赴美上市，這也意味著一批本計劃在美上市的物流公司短期內(nèi)將無法在美上市，這些企業(yè)必須調(diào)整正戰(zhàn)略，要不暫停上市，要不轉(zhuǎn)移到港股或國內(nèi)上市。這其中受到影響的公司，比如已在美提交了上市申請的福佑卡車，還有傳言赴美上市的快狗、貨拉拉等公司。而對其它計劃上市的物流公司而言，在未來幾年內(nèi)，其上市地點選擇和上市時間都將會受到影響，如果同類物流公司都赴港上市的話，這個難度也將變大。
（二）物流企業(yè)融資變得更加困難。
受國家對資本市場以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)政策的調(diào)整影響，資本對行業(yè)的投資將會暫時呈現(xiàn)觀望態(tài)勢，他們對行業(yè)的投資將會變得更加謹(jǐn)慎和嚴(yán)格。這其中也包括對物流行業(yè)的投資。資本市場不能變現(xiàn)，外部資本進(jìn)入速度放緩，這必然會對物流企業(yè)的資金鏈產(chǎn)生影響。對這些企業(yè)而言，融資將變得更加困難，尤其是一些新創(chuàng)公司和競爭力不強(qiáng)的物流公司，所以，今后一段時間內(nèi)，一些暫沒有自我造血功能的物流公司資金將會嚴(yán)重吃緊。
（三）物流行業(yè)低價競爭和燒錢模式可能會暫時發(fā)生改變
資本市場對物流行業(yè)影響的一個最大手段就是燒錢培育市場，物流行業(yè)也是一樣，之前幾年物流行業(yè)涌入大量資金，他們不計暫時回報，通過燒錢模式培育市場和搶市場，滿幫、京東物流都是比較典型的案列，比如滿幫，在資本的協(xié)助下，硬生生的燒出了一個車貨匹配市場，這之后還有各種物流平臺及快運(yùn)及快遞公司。而現(xiàn)在物流公司上市和融資都變得非常困難的情況下，過去那種資本型物流公司的燒錢模式將會發(fā)生改變。可以預(yù)測今后這種燒錢模式的速度可能將會放緩。在資本猖狂年代，很多物流公司給我們的感覺就是不缺錢，他們大量的燒錢，于是低價搶市場成為行業(yè)一個基本現(xiàn)狀，而現(xiàn)在大家都缺錢了，市場可能會重新回到正常的價值競爭模式狀態(tài)下，在大家價格都差不多的前提下，拼服務(wù)將會是各自競爭力的表現(xiàn)。
（四）物流行業(yè)的兼并和企業(yè)重組案列將會增多，新創(chuàng)公司減少
在這種情況下，一批已經(jīng)獲得資本投入，尚未上市或不具備造血功能的物流企業(yè)將會變得非常難受，上市無望，融資無門，資金壓力非常大。這個時候，這些物流公司將只能面臨兩種選擇，一是資金鏈斷裂，關(guān)門倒閉；二是選擇同行業(yè)企業(yè)間的合并重組，這種合并重組一方面來自他們自身抱團(tuán)取暖的的需要，另一方面可能是已投資資本的要求，因為這樣可以節(jié)約成本，減少相互間的惡性競爭，從而增大生存幾率，等待時機(jī)，而不至于內(nèi)耗而死。這種情況已經(jīng)出現(xiàn)，前段時間就有快運(yùn)行業(yè)的某兩家企業(yè)戰(zhàn)略合作了，今后這樣的兼并重組可能還會發(fā)生。
相反，由于行業(yè)內(nèi)卷化嚴(yán)重，融資難度較大，所以新創(chuàng)物流公司量會大幅減少。而新創(chuàng)公司可能主要來源于一些流量型公司，他們需要發(fā)展物流來支撐本業(yè)的發(fā)展，或為了和競爭對手的對抗而戰(zhàn)略布局，比如：阿里、京東、美團(tuán)、國美、抖音、拼多多這些流量型互聯(lián)網(wǎng)公司布局自營物流體系。而一些非流量型物流公司的創(chuàng)業(yè)將會變得越來越難。
（五）新的物流模式變革可能會發(fā)生
窮在求變，在物流行業(yè)企業(yè)資金普遍吃緊生死攸關(guān)的情況下，或許這也是物流行業(yè)產(chǎn)生變革的一個轉(zhuǎn)折點。比如我們過去喊了多年快遞行業(yè)末端的共配，專線與快運(yùn)企業(yè)的整合、專線末端落地配送整合，一些革命性的物流科技設(shè)備出現(xiàn)等真正能起到降本增效的物流整合模式可能會發(fā)生，而不是像過去那樣一味通過通過低價競爭獲得競爭優(yōu)勢。
日前，知名投資商日本軟銀孫正義銀宣布暫停中國投資計劃，同時公布稱：“軟銀在中國科技領(lǐng)域的投資遭遇重創(chuàng)，將觀察中國對國內(nèi)科技行業(yè)的整頓走向”，簡單來說就是“環(huán)境明朗之前，先退出中國”。而在這之前，阿里巴巴遭遇反壟斷調(diào)查被罰182億元；滴滴、滿幫、boss直聘等剛上市就因為數(shù)據(jù)安全問題被調(diào)查；而美團(tuán)、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也都遭到了調(diào)查或談話；而中國教育改革的“雙減”政策，更讓投資教育的投資公司損失慘重……，一時資本市場風(fēng)聲鶴唳。種種跡象表明，中國對赴美上市公司的數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管、對互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)營壟斷、對涉及大量三方用工關(guān)系的平臺勞務(wù)問題等開始進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，這些變化將可能帶來投資風(fēng)向的改變。
中國對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)政策風(fēng)向的改變，不僅將影響到資本投資，這對一些行業(yè)也將會產(chǎn)生較大影響，我們必須要適應(yīng)這種變化，要對未來有所預(yù)判。比如我們所在的物流行業(yè)，我們來分析一下在政府監(jiān)控從嚴(yán)，資本風(fēng)向變化的情況下，物流行業(yè)可能受到的影響和變化。
（一）物流公司赴美上市變得異常艱難
隨著中國加強(qiáng)了對赴美上市企業(yè)的監(jiān)管，在7月30日時候，美國證券交易委員會（SEC）發(fā)布公告，宣布暫停受理中國企業(yè)赴美上市，這也意味著一批本計劃在美上市的物流公司短期內(nèi)將無法在美上市，這些企業(yè)必須調(diào)整正戰(zhàn)略，要不暫停上市，要不轉(zhuǎn)移到港股或國內(nèi)上市。這其中受到影響的公司，比如已在美提交了上市申請的福佑卡車，還有傳言赴美上市的快狗、貨拉拉等公司。而對其它計劃上市的物流公司而言，在未來幾年內(nèi)，其上市地點選擇和上市時間都將會受到影響，如果同類物流公司都赴港上市的話，這個難度也將變大。
（二）物流企業(yè)融資變得更加困難。
受國家對資本市場以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)政策的調(diào)整影響，資本對行業(yè)的投資將會暫時呈現(xiàn)觀望態(tài)勢，他們對行業(yè)的投資將會變得更加謹(jǐn)慎和嚴(yán)格。這其中也包括對物流行業(yè)的投資。資本市場不能變現(xiàn)，外部資本進(jìn)入速度放緩，這必然會對物流企業(yè)的資金鏈產(chǎn)生影響。對這些企業(yè)而言，融資將變得更加困難，尤其是一些新創(chuàng)公司和競爭力不強(qiáng)的物流公司，所以，今后一段時間內(nèi)，一些暫沒有自我造血功能的物流公司資金將會嚴(yán)重吃緊。
（三）物流行業(yè)低價競爭和燒錢模式可能會暫時發(fā)生改變
資本市場對物流行業(yè)影響的一個最大手段就是燒錢培育市場，物流行業(yè)也是一樣，之前幾年物流行業(yè)涌入大量資金，他們不計暫時回報，通過燒錢模式培育市場和搶市場，滿幫、京東物流都是比較典型的案列，比如滿幫，在資本的協(xié)助下，硬生生的燒出了一個車貨匹配市場，這之后還有各種物流平臺及快運(yùn)及快遞公司。而現(xiàn)在物流公司上市和融資都變得非常困難的情況下，過去那種資本型物流公司的燒錢模式將會發(fā)生改變。可以預(yù)測今后這種燒錢模式的速度可能將會放緩。在資本猖狂年代，很多物流公司給我們的感覺就是不缺錢，他們大量的燒錢，于是低價搶市場成為行業(yè)一個基本現(xiàn)狀，而現(xiàn)在大家都缺錢了，市場可能會重新回到正常的價值競爭模式狀態(tài)下，在大家價格都差不多的前提下，拼服務(wù)將會是各自競爭力的表現(xiàn)。
（四）物流行業(yè)的兼并和企業(yè)重組案列將會增多，新創(chuàng)公司減少
在這種情況下，一批已經(jīng)獲得資本投入，尚未上市或不具備造血功能的物流企業(yè)將會變得非常難受，上市無望，融資無門，資金壓力非常大。這個時候，這些物流公司將只能面臨兩種選擇，一是資金鏈斷裂，關(guān)門倒閉；二是選擇同行業(yè)企業(yè)間的合并重組，這種合并重組一方面來自他們自身抱團(tuán)取暖的的需要，另一方面可能是已投資資本的要求，因為這樣可以節(jié)約成本，減少相互間的惡性競爭，從而增大生存幾率，等待時機(jī)，而不至于內(nèi)耗而死。這種情況已經(jīng)出現(xiàn)，前段時間就有快運(yùn)行業(yè)的某兩家企業(yè)戰(zhàn)略合作了，今后這樣的兼并重組可能還會發(fā)生。
相反，由于行業(yè)內(nèi)卷化嚴(yán)重，融資難度較大，所以新創(chuàng)物流公司量會大幅減少。而新創(chuàng)公司可能主要來源于一些流量型公司，他們需要發(fā)展物流來支撐本業(yè)的發(fā)展，或為了和競爭對手的對抗而戰(zhàn)略布局，比如：阿里、京東、美團(tuán)、國美、抖音、拼多多這些流量型互聯(lián)網(wǎng)公司布局自營物流體系。而一些非流量型物流公司的創(chuàng)業(yè)將會變得越來越難。
（五）新的物流模式變革可能會發(fā)生
窮在求變，在物流行業(yè)企業(yè)資金普遍吃緊生死攸關(guān)的情況下，或許這也是物流行業(yè)產(chǎn)生變革的一個轉(zhuǎn)折點。比如我們過去喊了多年快遞行業(yè)末端的共配，專線與快運(yùn)企業(yè)的整合、專線末端落地配送整合，一些革命性的物流科技設(shè)備出現(xiàn)等真正能起到降本增效的物流整合模式可能會發(fā)生，而不是像過去那樣一味通過通過低價競爭獲得競爭優(yōu)勢。
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